العنوان: هل الرهون العقارية عمل محفوف بالمخاطر؟
المؤلف: جيني باركلي
source_url: http://www.articlecity.com/articles/business_and_finance/article_1254.shtml
date_saved: 2007-07-25 12:30:06
التصنيف: business_and_finance
مقالة - سلعة:
لا يعد البنك أو شركة الرهن العقاري أكثر من صندوق للاحتفاظ بالمال. يتعين على مالك الصندوق القيام ببعض العمليات الحسابية. أولاً ، كم سيقدم لأولئك الأشخاص الذين يودعون نقودًا في صندوقه مقابل هذا الإيداع؟ ثانيًا ، ما مقدار هذا المال الذي يجب أن يحتفظ به كنقد في حالة رغبة أصحاب تلك النقود في استردادها؟ ربما 5٪ ، وربما 10٪ ، ما هي اللوائح في اختصاصه؟ ثالثًا ، كم سيتقاضى هؤلاء الأشخاص الذين يرغبون في اقتراض أموال الآخرين المودعة مسبقًا في صندوقه؟
ثم يبدأ الشخص الذي يمتلك الصندوق في البحث عن الكثير من الأشخاص الآخرين لوضع نقودهم الفائضة في الصندوق ، في مقابل ذلك ، يعدهم بإعادة أموالهم بالإضافة إلى الفائدة. في نظر بعض الاقتصاديين ، هؤلاء الناس مقرضون وليسوا مستثمرين. يعتمد هذا المصطلح على حقيقة أن الاستثمار الرأسمالي للمقرضين لا يتغير ، في حين أن القيمة الرأسمالية للمستثمرين ، في الأسهم أو الممتلكات على سبيل المثال ، يمكن أن ترتفع أو تنخفض. بعد ذلك يتعين على صاحب الصندوق أن يبحث عن أشخاص آخرين ليس لديهم نقود فائضة ، لكنهم في الحقيقة يرغبون في اقتراضها.
ثابت أم متغير؟
قد يصاب كل من المقرضين والمقترضين بالحيرة في بعض الأحيان من تنوع الشروط التي تقدمها هذه المؤسسات. أسهل المصطلحات التي يمكن فهمها هي تلك التي تستند إلى السعر الحالي الذي سيتغير وفقًا للسوق لأسعار الفائدة ، والتي تتغير يوميًا ، على الرغم من أن الشركات ستحاول معادلة مثل هذه التقلبات اليومية من خلال تغييرات دورية فقط في السعر. تعد الأسعار الثابتة ، لفترة معينة ، أكثر صعوبة بالنسبة للمقرض أو المقترض العادي في فهمها ، وهي حقيقة أدت في الماضي إلى ظهور الشركات الجشعة لتكون قادرة على جني فوائد ضخمة من هذا النقص في المعرفة. يمكن أن يعتمد سبب رغبة مؤسسة ما في جذب الودائع بسعر ثابت على حقيقة أن مستشاريها يحسبون أن أسعار الفائدة سترتفع. هل يجدون أنه من الممكن جذب الودائع على سبيل المثال؟ 3٪ على مدى 3 سنوات ، ثم يجدون أن المعدلات الحالية 5٪ ، سيكونون سعداء إلى حد ما. في حالة اكتشاف المقترض أنه في هذه الحالة ، يجب تهنئته على كونه أفضل في التخمين من مستشاري الشركة. من ناحية أخرى ، لن يحتفل المقترض المرتبط بعقد بنسبة 10٪ على سبيل المثال لعدة سنوات والذي وجد بعد ذلك أن المعدلات قد انخفضت إلى 5٪. في تجربتي القصيرة منذ أن بدأت في الجامعة قبل أربعة عشر عامًا ، رأيت معدلات إيداع تتراوح من 14.5٪ إلى 1.5٪.
هل البنك آمن؟
هناك أيضًا اعتقاد شائع بين المقرضين بأن رأس مالهم آمن. في حالة عدم وجود حكومة أو سلطة حكومية مماثلة تقدم مثل هذا الضمان ، فقد يكون هذا بعيدًا عن الواقع. إحدى الحالات التي درسناها في الجامعة كانت حالة بنك ادخار معين. انتشرت شائعة في جميع أنحاء المدينة أن البنك كان في ورطة. ذهب عدد كبير من الناس إلى البنك لسحب مدخراتهم. أولئك الذين يمثلون النسبة الأولى القليلة من إجمالي الإيداع لم يواجهوا مشكلة. وعندما ارتفعت النسبة إلى 6٪ ، وهو المبلغ الذي يقرره "صاحب الصندوق" في هذه الحالة ، أصبحت الإشاعة حقيقة مفادها عدم وجود نقود تدفع للمودعين. نظرًا لأن هذا كان في بلد كان فيه أصحاب جميع الصناديق أعضاء في نادٍ ، وكان الهدف منه حماية السمعة غير المستحقة ، ولكن المتصورة ، للأعضاء المذكورين ، فقد أرسل الأعضاء شاحنات أمنية مستديرة بها نقود كافية للدفع كل أولئك الذين "لاحظوا شائعة لا أساس لها من الصحة". هدأت الأمور بعد فترة ، وقررت الحكومة تقديم تشريع لإنشاء حد أدنى من السيولة.
حالة أخرى درسناها كانت حالة أحد أكبر البنوك في العالم ، والتي كان مجلس إدارتها يتألف أساسًا من أرواح جشعة. لقد قرروا أن سوق الأوراق المالية هو مكان جيد للاحتفاظ بهامش السيولة ، بحيث في حالة وجود سوق هابطة ، يمكنهم تحقيق المزيد من الأرباح للمساهمين. قضى سوق هابطة مفاجئ على هامش السيولة ، وأصبح البنك في نطاق شعرة من الصعود.
بمجرد أن يصل البنك إلى حجم كبير ، يجب أن تكون السيولة كبيرة بما يكفي لتلبية جميع عمليات السحب بسبب الذعر ، ما لم يكن الذعر بالطبع كبيرًا مثل عام 1929.
بالنسبة للمقترض ، فإنه يوفر خدمة ضرورية ، وبصرف النظر عن الشروط الجزائية المفروضة على المقترضين ، فهو خدمة حيوية لمجتمعنا. من وجهة نظر المستثمر ، يعتمد الأمر أولاً على عقلية وظيفة الخزانة داخل البنك ، وثانيًا التشريع الذي يحكم إجراءاتهم وممارساتهم المحاسبية. من وجهة نظر المستثمر ، بالنظر إلى الاستثمار في أسهم مثل هذه المؤسسة ، فإن الأمر يعتمد كليًا على تحليل صافي ثروة البنك وربحيته. لقد انتقل كلا المثالين المذكورين أعلاه من قوة إلى قوة ، ومنذ ذلك الحين أصبحا ب