مدونة

 العنوان: هل يجب على الحكومة تعويض عملاء تات؟

المؤلف: Sam Vaknin، Ph.D.

source_url: http://www.articlecity.com/articles/business_and_finance/article_43.shtml

date_saved: 2007-07-25 12:30:05

التصنيف: business_and_finance

مقالة - سلعة:

هذا ، بالطبع ، قرار سياسي. لا يوجد شيء "صحيح" يجب القيام به. حتى ضرورات صندوق النقد الدولي ليست مقدسة. في بعض الأحيان ، يجب أن تكون الأهداف التضخمية تضحية لتجنب الانهيار التام للنظام المصرفي ومعه الاقتصاد ككل.

لسوء الحظ ، تم تجميع الكثير من الخبرة في أماكن أخرى من العالم. لم يتم استثناء أي دولة ، فقد عانت جميعها أنظمة مصرفية منهارة أو شبه منهارة. كان على الهند تأميم أكبر أربعة عشر بنكًا - وفي وقت لاحق ، عشرات البنوك الخاصة الأصغر - في عام 1969.

تم القيام بذلك لتجنب كارثة مالية كبيرة. لا أحد يستطيع تعداد جميع الأزمات المصرفية في إنجلترا. في أواخر عام 1991 ، انهار بمقدار 10 مليارات دولار أمريكي (بنك BCCI).

في 1973-4 ، أثناء "أزمة البنوك الثانوية" ، اضطرت الحكومة إلى إطلاق عملية "قارب النجاة" لإنقاذ 60 ​​مصرفاً. لقد فشلوا لأن بنك إنجلترا حرر أسواق الائتمان وحررها للمنافسة.

بينما نراجع هذه الأرض المحروقة للبنوك المدمرة ، تظهر ستة أنماط تتعلق بالتعويضات التي تقدمها الدولة للعملاء المتضررين.

أنشأت الولايات المتحدة الأمريكية مؤسسة فيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) منذ عام 1933.

كل مودع في كل بنك أمريكي مؤمن عليه ومشاركة البنوك في مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية إلزامية. يغطي FDIC الودائع التي تصل إلى 100،000 دولار أمريكي لكل شخص لكل بنك.

تم التأمين على جمعيات الادخار والقروض (SLAs) في وكالة منفصلة ، FSLIC.

عندما اجتاحت موجة من حالات الإفلاس اتفاقيات مستوى الخدمة في 1985-197 ، أفلس FSLIC ولم تكن قادرة على تلبية مطالب المودعين المذعورين.

أعادت الولايات المتحدة تنظيم النظام بأكمله لكنها قررت أيضًا تعويض المودعين والمدخرين في اتفاقيات مستوى الخدمة. للقيام بذلك ، ضخت في البداية - باستخدام أموال طوارئ الميزانية - 10.8 مليار دولار أمريكي. ثم تم إنشاء وكالة خاصة (RTC). أسست هذه الوكالة RefCorp ، وهي شركة كان هدفها الوحيد هو إصدار السندات للجمهور وبيعها في مختلف البورصات في جميع أنحاء الولايات المتحدة الأمريكية. تم استخدام عائدات البيع لتعزيز اتفاقيات مستوى الخدمة الفاشلة ولجعل ميزانياتها العمومية أكثر صحة.

من المهم ملاحظة أنه لم يتم تقديم أي وعد صريح للمودعين. أدلت الحكومة بتصريحات غامضة ومتأخرة عن استعدادها لدعم المؤسسات المتعثرة. كان هذا كافياً لتهدئة الذعر وإعادة الثقة بين المودعين واتفاقيات مستوى الخدمة.

لم تكن سندات RefCorp مدعومة بضمان فيدرالي. ومع ذلك ، فإن حقيقة أن RefCorp كانت كيانًا فيدراليًا مرتبطًا بالإدارة كانت كافية لمنحها تصنيفًا ائتمانيًا فيدراليًا.

كان الناس يؤمنون بصدق التزام الحكومة وبآفاق سداد السندات على المدى الطويل. لقد اشتروا ما قيمته 300 مليار وتم ضخ الأموال على الفور لعلاج المؤسسات المفلسة. باستخدام الديون طويلة الأجل - التي لم تكن حتى جزءًا من التزاماتها - تمكنت الحكومة من تحقيق الاستقرار في النظام المالي وتعويض المودعين بالكامل عن أموالهم.

وتبنت إسرائيل نهجا مماثلا للتعامل مع أزمتها المصرفية عام 1983. انهار النظام المصرفي برمته نتيجة فشل مخطط هرمي يشمل أسهم البنوك. واجهت الحكومة اضطرابات مدنية وقررت تعويض أولئك الذين اشتروا الأسهم في البورصة.

في البداية ، تم تأميم البنوك وتعليق تداول أسهمها في البورصة لمنع البيع بدافع الذعر. أعلنت الحكومة ، بعد أن أصبحت مالكة البنوك ، عن خطة لإعادة شراء الأسهم. سُمح لمالكي أسهم البنوك ببيعها للحكومة في ثلاثة تواريخ محددة على مدى 9 سنوات (في الأصل ، كان مخطط إعادة شراء الأسهم لمدة 6 سنوات مع تاريخين للخروج ولكن تم تمديده). كان السعر الذي وافقت الحكومة على إعادة شراء الأسهم به من الجمهور هو السعر في آخر يوم تم فيه تداول الأسهم قبل الانهيار (5/10/83) وكان مرتبطًا بسعر صرف الشيكل- دولار أمريكي. استخدمت الحكومة الأموال المخصصة في الميزانية الوطنية لإعادة شراء الأسهم. هذا يعني أنها استخدمت أموال دافعي الضرائب لتوفير المال لمجموعة مختارة من المساهمين. لكن لم تكن هناك صرخة عامة: لقد شارك الكثير من الناس في هذه المخططات الهرمية لفترة طويلة حتى استفاد جميع المواطنين من هذه الصدقة السخية. عندما تم شراء آخر الأسهم في عام 1992 ، أصبح الضرر الإجمالي واضحًا: ما لا يقل عن 6 مليارات دولار أمريكي (ناقص ما يمكن للحكومة الحصول عليه عندما كانت تبيع البنوك التي تمتلكها).

يمكن القول إن عام 1994 كان أسوأ عام للبنوك في أمريكا الجنوبية منذ عام 1982. انهارت البنوك في جميع أنحاء تلك المنطقة.

بدأ مع فنزويلا في يناير 1994. أحد البنوك الكبرى هناك ، Banco Latino ، فشل ، وجره معه 7 بنوك أخرى. قررت الحكومة ف